Wall Streetin kiinnostuksen lohkoketjuteknologiaa kohtaan odotetaan avaavan uusia markkinoita kryptosektorille, mutta sijoittajien, jotka toivovat Bitcoinin ja Ethereumin olevan suurimpia voittajia, saattaa olla syytä harkita uudelleen. Tämä käy ilmi analyysiyhtiö Citrinin uudesta raportista.
Raportissa, joka käsittää 79 sivua, Citrini väittää, että osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja muiden varojen tokenisaatio voi luoda täysin uusia liiketoimintamahdollisuuksia kaupankäynnissä, lainanannossa ja maksuissa.
Tokenisaatio tarkoittaa perinteisten varojen muuntamista digitaalisiksi tokeneiksi, joita voidaan siirtää eri rahoitusalustojen välillä ja joilla voidaan käydä kauppaa vuorokauden ympäri. Esimerkiksi tokenisoitua osaketta voidaan käyttää lainan vakuutena suoraan sijoittajan digitaalisesta lompakosta ilman perinteisen välittäjän kautta kulkemista.
Alustat ja palkkiotuotot keskiössä
Citrini huomauttaa, että suurimpia voittajia voivat olla ne yritykset ja kryptoprojektit, jotka perivät maksuja kaupankäynnistä ja tokenisoituihin varoihin liittyvistä palveluista. Raportissa mainitaan muun muassa Securitize, joka hoitaa oikeudellisen yhteyden lohkoketjutokenien ja niiden taustalla olevien arvopapereiden välillä.
Myös Coinbase ja Robinhood nostetaan esiin toimijoina, jotka voivat hyötyä kehityksestä kaupankäyntialustojensa ja lohkoketjuinfrastruktuurinsa kautta. Stablecoin-liikkeeseenlaskija Circle voi myös hyötyä, jos USDC:n kysyntä kasvaa transaktioiden suorittamiseksi.
Useat projektit voivat hyötyä
Muista mainituista yrityksistä ja projekteista löytyvät Figure Technology Solutions tokenisoitua lainanantoa varten, SoFi stablecoin-maksuja varten ja Bullish, joka ylläpitää institutionaalisesti suunnattuja kaupankäyntialustoja.
Citrini on erityisen optimistinen kryptotokenien korin suhteen, joka tarjoaa laajemman altistuksen kuin pörssinoteeratut yhtiöt. Tässä luetellaan muun muassa Aerodrome, Maple, Pendle, Ondo Finance, Aave, Uniswap, Ethena, ether.fi, Chainlink ja LayerZero.
Useat näistä projekteista tarjoavat infrastruktuuria kaupankäyntiin, lainanantoon, markkinatietoihin tai lohkoketjujen väliseen yhteyteen, ja ne voivat Citrinin mukaan hyötyä, kun useammat varat tokenisoidaan ja siirretään lohkoketjuverkkoihin.
Riskit ja haasteet ovat yhä olemassa
Samalla Citrini varoittaa, että lisääntyneet kaupankäyntivolyymit ja verkon aktiivisuus eivät automaattisesti tarkoita korkeampia token-hintoja. On ratkaisevan tärkeää ymmärtää, miten protokollat tienaavat rahaa ja saavatko token-haltijat osuuden palkkiotuotoista.
Raportti nostaa esiin myös riskejä, kuten likviditeetin leviämisen useiden kilpailevien lohkoketjujen yli, tietoturvaongelmat ja oikeudelliset haasteet synteettisten tokenisoitujen osakkeiden ympärillä, joissa sijoittajilta voi puuttua äänioikeus tai suora omistus.
Citrini toteaa, että kehitys voi muuttaa koko finanssialaa, mutta sijoittajien tulisi analysoida liiketoimintamalleja ja tulovirtoja huolellisesti ennen tokenisaatioaaltoon panostamista.